The orphan Princess Dagmar has been raised since childhood by the King as one of his own.  Court life, however, has left her stunted emotionally and so she is sent to a Swiss boarding school.  There, she falls in love with a physical education teacher, Dr. Rupli, who abandons the boarding school to open a boys' school and also to ensure he doesn't harm the princess' future, after she makes clear she will give up her title and rank to marry him.  After a number of years, Dagmar becomes the wife of a Duke and the mother of a small boy.  During a planned tour around the world, the young boy is going to be schooled by Dr. Rupli.  

Die elternlose Prinzessin Dagmar wird vom König wie ein eigenes Kind großgezogen. Doch da das Hofleben sie seelisch verkümmern lässt, kommt sie in ein Schweizer Pensionat unter Gleichaltrige. Sie verliebt sich in den Sportlehrer Dr. Rupli, der aber, nachdem Dagmar auf Titel und Rang verzichten und ihn heiraten möchte, das Pensionat verlässt, um ihr nicht zu Zukunft zu verbauen und selbst eine Knaben-Waldschule zu eröffnen. - Nach Jahren ist Dagmar die Gemahlin eines Herzogs und Mutter eines kleinen Jungen. Während einer geplanten Weltreise soll Peterchen bei Dr. Rupli untergebracht werden.